​Trykk her for å abonnere​

God mandag, Finansnerden her! Jeg hjelper deg med å gjøre litt bedre valg med sparepengene dine hver uke, uten å ta grådige priser for fond.

Dette finner du i ukens e-post:

• Edelt metall: Bør du ha gull i porteføljen din?
• Gulljakt: Hvordan du kan investere i gull
• Sparelenker: Årsaken til at gullprisen har steget mye, hvordan MicroStrategy fungerer og mer.
• Ukens sparememe: Dårlig sparehumor.

👋Ny her? Da bør du sjekke dette gratis kurset om investering. Jeg har laget det spesielt for å lære nybegynnere og investere som “proffer

-Stian fra Finansnerden

BØR DU HA GULL I PORTEFØLJEN?

Gull satte ny rekord sist måned, og en unse av det edle metallet (prisenhet som tilsvarer rundt 28 gram) kostet 2 787 dollar🤩 Det skjedde i skyggen av bitcoins ville ferd. Det er en fin mulighet til å se nærmere på gull!

Så, bør du ha gull i porteføljen din?

Avkastningen i gull har vært sånn midt på treet de siste ti årene. Høyere enn aksjene i Hovedindeksen på Oslo Børs, men lavere enn globale indeksfond.

Bare se her👇 (Kilde: Morningstar)

Gull omtales ofte som en forsikring mot dårlig avkastning i aksjemarkedet. Som du ser over, steg gullprisen mens aksjer falt i 2020. Men gull har ikke holdt følge med aksjemarkedet det siste ti året, så la oss ta en grundigere kikk.

Årlig gj. avkastning 1928-2023 i dollar:

• Amerikanske aksjer (S&P 500): 9,8%
• Gull: +4,9%
• Amerikanske tiårige statsobligasjoner: 4,6%

Så gull har levert høyere avkastning enn amerikanske statsobligasjoner, men godt under det amerikanske aksjemarkedet siden 1928.

Men spol et hakk tilbake.

Gullstandard: Myndighetene i USA kontrollerte gullprisen frem til august 1971. Da avviklet president Richard Nixon gullstandarden, hvor dollar ble konvertert til gull til en fast kurs.

Frem til da gjorde gullprisen lite av seg (den var styrt av myndighetene). Men etter frislippet skjøt gullprisen fart. Gull ga rundt 7,9% gjennomsnittlig årlig avkastning fra 1971 til 2023, mens aksjer (S&P 500) ga 10,8%.

Samtidig må du vite hva som skjedde da gullprisen ble sluppet løs i 1971. Fra 1971 til 1979 var gull opp nesten 1 300% (som at 100 000 kroner skulle stige til 1,4 millioner).

Det skjedde mens inflasjonen var 10%+ enkelte år.

Forsikring mot inflasjon? Tja…

Jeg skjønner derfor at flere sier gull er en forsikring mot høy inflasjon. Men gullprisen hadde også mye å ta igjen etter å ha blitt holdt kunstig lav i flere tiår.

Litt som kuslippet🐄 på Bygdøy Kongsgård om våren, hvor kuene stormer ut av fjøset etter en mørk og trang vinter på låven.

For 80-tallet var også preget av høy inflasjon. Da gjorde gull lite av seg. Fra 1980 til 1989 ville du faktisk tapt penger på å være investert i gull. Kjøpte du i gull i 1980 ville du først ha hentet inn tapet 25 år senere, i 2005.

Kjipt for en investering som skal forsikre mot inflasjon...

En bedre grunn til å eie gull: Gull har vist å kunne redusere risikoen i en portefølje. Det holdt koken da IT-boblen sprakk i 2000 og aksjemarkedet krasjet 50%. Så mens aksjeandelen i porteføljen din falt i verdi, ville oppturen i gull begrenset tapet.

Samlet avkastning 2000-2003 i dollar:

• Gull: +43%
• Amerikanske aksjer (S&P 500): -20%

Ja, gull steg også da da aksjemarkedet igjen falt 50% i 2007-2009. Men fra 2007 til og med 2023 ga aksjer høyere avkastning.

Som med de fleste investeringer kan du argumentere for og mot, alt etter når du velger å starte historikken. Men jeg ville ikke inkludert gull i porteføljen for å få høyere avkastning. I stedet handler gull om å redusere risikoen.

Det er fordi gull oppfører seg annerledes enn aksjer👇

Mens gull leverte høy avkastning på 70-tallet, gjorde aksjer lite av seg. På 80- og 90-tallet var det motsatt, og aksjer gjorde det mye bedre enn gull. I ly av IT-boblen i 2000 slo gullet tilbake, for så å henge etter igjen på 2010-tallet.

Utfordring for gull? En ny generasjon som er vokst opp med internett er i ferd med å ta over formuene til sine foreldre.

Tror du de vil ta i bruk gull på samme måte?

Jeg er ikke så sikker på det. Pengestrømmen inn i bitcoin kan tyde på at en omveltning er på vei.

Black Rocks Bitcoin ETF var større enn iShares Gold Trust (IAU) for første gang 8. november. To uker senere var bitcoin-fondet vokst til 44,7 milliarder dollar, 11,6 milliarder mer👇

Ja, teknologi kan endre verden raskt.

På den andre siden kjøper flere gull om dagen, og presser prisen opp. Land i fremvoksende markeder hamstret gull etter at den russiske sentralbanken fikk verdiene fryst i 2022.

Andre er bekymret for at USA har for mye gjeld, handelskriger og hva Putin kan finne på. Hvis et atomvåpen går av i Ukraina vil det raskt dempe festen i både aksjer og krypto.

Jeg ville derfor ikke avskrevet gull enda.

Kort sagt: Vurder å inkludere gull i porteføljen om du ønsker en forsikring mot børsfall og kriser. Eller om du vil redusere risikoen. Bare husk at gull ikke er noe som vil gi deg super avkastning.

👋Lærte du noe noe nyttig? Spander en "kaffe" på meg, da vel.​

HVORDAN INVESTERE I GULL?

Kanskje er gull riktig for deg? Her har du tre måter å investere i gull på:

1. Aksjer i selskaper som utvinner gull: Tenk gruveselskaper, som Newmont Corporation - verdens største gullprodusent.

⚠️Aksjekursen vil påvirkes av mer enn kun gullprisen, som politiske forhold i land hvor selskapet utvinner gull og hvordan det drives. Det betyr ekstra risiko for deg.

2. Børsnoterte produkter: Du har børsnoterte gjeldsinstrumenter laget for å følge utviklingen i gullprisen, som:

• iShares Physical Gold ETC (PPFB)
• Xetra-Gold (4GLD)
• WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR)
• WisdomTree Physical Gold (VZLD)

Vi kaller dem ETC-er. De ligner på børsnoterte fond, men i stedet for aksjeindekser etterligner de utviklingen i en råvare. I dette tilfellet gull. ETC-ene nevnt over er sikret i en beholdning av fysisk gull tilsvarende verdiene de forvalter.

3. Fysisk gull: Gullbarrer og gullmynter.

Men du må oppbevare det selv. På den lyse siden slipper du (som privatperson) gevinstskatt. Gullmynter (ikke gullbarer) er fritatt moms og kan telle som “innbo og løsøre” om det anses som din hobby. I så fall kan du ha gullmynter for inntil en million kroner uten å øke formuesskatten!

⚠️Alltid hør med fagfolk for råd om skatt.

SPARELENKER

📈Gull. En forklaring på hvorfor gullprisen har steget mye i år. En årsak er at sentralbanker i fremvoksende land, som India og Kina, har kjøpt ekstra mye.

🚀Aksjer. Er den ville oppturen i MicroStrategy-aksjen en boble som venter på sprekke? Den som leter kan finne likhetstrekk mellom hvordan selskapet drives og historiske bobler, som Mississippikompaniet.

📉Bank. Vil ha slutt på at sprebanker kan gi kundeutbytte. Blir det noe av så tipper jeg det vil gå utover deg som kunde, som slike endringer gjerne gjør.

💸Fond. Fond kan koste vidt forskjellig avhengig av hvor du kjøper det. Gjennomgående er det sparebankene som har de høyeste prisene på fond.

Les også denne: Hvor får du fondene dine til lavest pris?​

UKENS SPAREMEME🤣

👋VURDER DAGENS UTGAVE

Fått e-posten videresendt? Trykk her for å abonnere​

Lyst på mer om sparing og investering?

På finansnerden.no finner du 200+ innlegg om investering. Pluss 11 guider om alt fra å velge fond og konto til å lage portefølje.

Nybegynner? Meld deg på gratis minikurs for å lære og investere.

$Bøkene som gjør deg til en bedre investor finner du her.

Følg oss som @Finansnerden på X.

ADVARSEL: Nyhetsbrevet er kun for å spre kunnskap om sparing og investering med et glimt i øyet, og er ikke investeringsråd eller anbefaling om å kjøpe eller selge noe som helst. Husk alltid å gjøre dine egne vurderinger før du investerer.